Le groupe sud-africain propose de racheter jusqu’à 896 millions d’actions aux minoritaires d’Absa Bank Kenya, au prix de 34,50 shillings l’unité. Une opération qui illustre l’offensive des banques sud-africaines en Afrique de l’Est, à l’heure du retrait des établissements européens.
Absa Group a annoncé vendredi son intention de porter sa participation dans Absa Bank Kenya jusqu’à 85 %, contre 68,5 % actuellement. Et ce, à travers une offre publique d’achat évaluée à environ 238 millions de dollars (30,9 milliards de shillings kényans). Le groupe de Johannesburg, troisième banque sud-africaine par les actifs, propose de racheter jusqu’à 895,99 millions d’actions ordinaires aux investisseurs minoritaires, soit un maximum de 16,5 % du capital de la filiale cotée à Nairobi.
Une prime de 20 % pour les minoritaires
Le prix proposé s’établit à 34,50 shillings par action, soit une prime de 20 % sur le cours moyen pondéré des 30 derniers jours, et de 28,2 % sur celui des 180 jours. L’offre multiplie la valeur d’Absa Bank Kenya à 8,2 fois, calculée en incluant les bénéfices de l’exercice clos en décembre 2025. Au lendemain de l’annonce, le titre de la filiale kényane a bondi jusqu’à 12 % à la Bourse de Nairobi. Le groupe a précisé qu’il entendait maintenir la cotation d’Absa Bank Kenya au Nairobi Securities Exchange à l’issue de la transaction. Cependant, il ne prévoyait pas de modifier ni la stratégie, ni l’équipe dirigeante, encore moins les effectifs ou les opérations quotidiennes de l’établissement.
L’Afrique de l’Est, pilier de la stratégie panafricaine
Le Kenya est un marché stratégiquement important pour Absa Group et demeure central dans les ambitions de croissance en Afrique de l’Est du groupe, a déclaré Charles Russon, directeur exécutif chargé des régions africaines, rapporté par Reuters. L’opération vise notamment à réduire l’écart entre le risque consolidé que le groupe porte déjà sur sa filiale et la part des bénéfices qu’il en capte effectivement. Les régions africaines hors Afrique du Sud ont représenté 31 % du bénéfice courant du groupe en 2025, le Kenya contribuant à lui seul à environ 19 % des profits de ce portefeuille, selon SBG Securities. La rentabilité des capitaux propres d’Absa Bank Kenya a atteint 23 % l’an dernier, contre 14,9 % pour le groupe.
Une vague d’acquisitions sud-africaines
L’opération s’inscrit dans un mouvement d’expansion des banques sud-africaines en Afrique de l’Est. Elles comblent le vide laissé par le repli des établissements européens et accompagnent la hausse des échanges continentaux et des investissements dans l’énergie et les infrastructures. En janvier, Nedbank Group a annoncé l’acquisition d’une participation majoritaire de 66 % dans le kényan NCBA Group pour environ 13,9 milliards de rands. La Banque africaine de développement table sur une croissance de 5,9 % en Afrique de l’Est cette année, la plus élevée du continent. L’offre reste subordonnée à l’approbation de la Capital Markets Authority kényane. Elle devrait s’ouvrir le 30 juin pour se clôturer le 11 août 2026, sous réserve de modification requise.
